A temporada de ganhos está no Stretch Home. Aqui está o que você precisa saber!

• As empresas do S&P 500 estão superando as estimativas de lucro por menos do que o normal e a uma taxa abaixo da média até agora nesta temporada de ganhos, de acordo com uma análise da FactSet Research.

• Os lucros da Big Tech da semana passada impulsionaram o crescimento agregado dos lucros do índice para mais de 5%, de 3,6% na semana anterior.

• A demanda de inteligência artificial (IA) permanecerá em foco nesta semana, quando Palantir, Qualcomm e Arista Networks divulgarem seus resultados.

A temporada de resultados do terceiro trimestre entra no trecho da casa esta semana. O trimestre parece ter sido misto para a América corporativa, com as empresas superando amplamente as estimativas enquanto reduzindo a orientação do quarto trimestre.

Três quartos das empresas que haviam relatado lucros até a noite de sexta-feira haviam vencido Estimativas de ganhos, logo abaixo da média de cinco anos de 77%, de acordo com a FactSet Research. Em conjunto, o índice superou as expectativas em 4,6%, também abaixo da média.

Do lado positivo, a semana passada foi melhor do que aqueles que vieram antes. O índice na sexta-feira havia relatado crescimento dos lucros de 5,1%, acima dos 3,6% da semana anterior. Os ganhos receberam um impulso de resultados melhores do que o esperado da Alphabet (GOOG; GOOGL), Meta Platforms (META) e Amazon (AMZN). A Apple (AAPL) e a Intel (INTC), ambas as quais ficaram aquém das estimativas de lucros, foram um empecilho para o crescimento.

A Alphabet e a Meta tornaram o setor de Serviços de Comunicação o setor de mais rápido crescimento no S&P 500, com ganhos subindo mais de 20% em relação ao ano passado. Excluindo os gigantes da tecnologia, o crescimento dos lucros do setor cai para cerca de 7%. Mas mesmo a esse ritmo, ainda seria o terceiro setor de crescimento mais rápido do índice, atrás apenas de Saúde e Discricionário do Consumidor.

O setor de energia tem sido o setor de pior desempenho até agora. O lucro caiu mais de 25% em relação ao ano passado, o maior declínio de qualquer setor. Três das cinco sub indústrias registraram ganhos mais baixos: Refinação e Marketing de Petróleo e Gás (-81%), Exploração e Produção de Petróleo e Gás (-15%) e Petróleo e Gás Integrados (-13%).

As empresas estão sendo mais cautelosas com suas perspectivas de lucro do que Wall Street esperava. Das 55 empresas que previram lucros do quarto trimestre, cerca de 67% emitiram orientações abaixo do consenso da rua.